開盤提示
(資料圖片)
2023年1月30日(星期一)08:55-09:00 所有期貨、期權合約進行集合競價，當晚恢復夜盤交易。若當日未出現(xiàn)單邊漲跌停收市，夜盤交易保證金比例和漲跌停板幅度恢復至原有水平。否則，按交易所相關規(guī)則設定。
財經新聞
國內新聞：
節(jié)前春運15天，全國鐵路客運量大幅回升，累計發(fā)送旅客10954.3萬人次。
今年春節(jié)假期全國國內旅游出游3.08億人次，恢復至2019年同期的88.6%。
春節(jié)假期，全國消費相關行業(yè)銷售收入與上年春節(jié)假期相比增長12.2%，比2019年春節(jié)假期年均增長12.4%。
國際新聞：
聯(lián)合國發(fā)布報告預測，2023年世界經濟增長將降至1.9%，中國經濟增長有望加速。
美國財長耶倫表示，她對通脹取得的進展感到鼓舞，全球能源價格和供應鏈問題在緩解。
歐洲央行行長拉加德表示，仍然需要大幅加息，堅決抑制通脹。
EIA報告：截至1月20日當周，美國天然氣庫存總量為27290億立方英尺。
歐盟計劃從2月5日起禁止進口某些俄羅斯石油產品，此舉可能導致全球石油供應吃緊。
能源化工
原油：
春節(jié)假期期間外盤原油價格未現(xiàn)大幅波動，截至1月27日收盤，Brent原油期貨主力合約價格與北京時間1月20日下午15時相比跌幅0.01%，WTI原油期貨主力合約價格跌幅2.89%。從基本面角度而言，國際冬季需求表現(xiàn)目前仍相對疲軟，EIA原油及成品油繼續(xù)累庫。但美國經濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)好于預期，美國第四季度實際GDP年化季率初值錄得2.9%，原預期2.6%，前值3.20%，為2021年第四季度以來新高，對全球經濟情緒起到一定提振作用。國內來看，需求向好趨勢較為穩(wěn)固，為油價起到一定提振作用。今年春運數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好，1月7日至21日期間全國鐵路客運量大幅回升，累計發(fā)送旅客10954.3萬人次，同比增加2348.6萬人次，增長率27.3%，日均發(fā)送730萬人次。另據(jù)文化和旅游部數(shù)據(jù)中心測算，今年春節(jié)假期全國國內旅游出游3.08億人次，同比增長23.1%，恢復至2019年同期的88.6%。國內旅游收入3758.43億元，同比增長30%，恢復至2019年同期的73.1%。加之前期原油進口及成品油出口配額的超量下發(fā)，主營煉廠開工率存抬升空間，我國終端需求向好預期預計延續(xù)。從供應端來看，OPEC+ JMMC會議召開在即，建議關注最新產量政策。國際宏觀面，近期美國通脹壓力有所緩解，市場普遍預期美聯(lián)儲加息步伐或放緩，需關注
美聯(lián)儲FOMC最新利率決議，警惕國際金融市場波動傳導。觀點僅供參考。
燃料油：
春節(jié)假期期間新加坡燃料油紙貨價格整體上行，截至1月27日，新加坡低硫燃料油紙貨價格與1月20日相比漲幅5.58%，新加坡高硫燃料油紙貨價格漲幅1.72%。由于低硫燃走勢偏強，新加坡高低硫價差Hi-5 APR上行至200美元/噸以上，節(jié)內漲幅逾7%。目前低硫燃基本面延續(xù)偏緊格局，隨著疫情影響逐步趨緩，節(jié)后航運需求或有所回溫，低硫燃近月月差Backwardation結構預計較為穩(wěn)固。高低硫價差方面，假期期間俄烏局勢未出現(xiàn)實質性進展，預計高低硫價差下方支撐繼續(xù)偏強。觀點僅供參考。
瀝青：
春節(jié)假期期間，春運以及消費數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好，預示著國內市場預期回溫。節(jié)后首日預計瀝青盤面價格或跟隨盤面情緒上漲。
從瀝青基本面來看，截止1月28日，國內79家樣本煉廠開工率大幅下滑4.1個百分點，僅23%。國內54家樣本煉廠庫存則受限于物流停運而持續(xù)累庫，環(huán)比增加5.6萬噸至81.6萬噸，然而煉廠整體庫存壓力較小。節(jié)后2月煉廠集中檢修，又是瀝青消費淡季，預計維持供需雙弱的態(tài)勢，偏旺盛的冬儲需求表現(xiàn)出的強預期在2月下旬之前難以驗證，短期內驅動較弱，建議關注未來煉廠開工率回升的節(jié)奏和庫存情況。觀點僅供參考。
橡膠：
春節(jié)期間國際原油、日本橡膠期貨小幅上漲，預計節(jié)后首日滬膠跟隨整體市場偏強。
春節(jié)前貿易環(huán)節(jié)和輪胎企業(yè)原料、成品同比偏高，滬膠主力RU2305走強而現(xiàn)貨交易幾乎停滯，基差走弱。
不過，盡管節(jié)前驅動偏弱且估值偏高，但從配置角度而言，RU2305主動沽空仍需等待。一是今年過年較往年要早，節(jié)后需關注終端補庫需求是否能帶動輪胎成品庫存去庫。二是從季節(jié)性來看，一季度全球天然橡膠供減需增，市場環(huán)境邊際改善。三是RU2301交割12萬噸，占期貨庫存比例達2/3，且買方席位較集中。
綜上，節(jié)后多單持有，輕倉交易為主。以上觀點僅供參考。
有色金屬&貴金屬
有色：
長假期間，LME銅價下跌0.77%，LME鋁上漲1.45%，LME鋅上漲0.75%，LME鎳上漲1.26%，LME錫上漲3.52%，LME鉛上漲4.58%。消息面：美國去年四季度實際GDP年化季環(huán)比增速為2.9%，略高于經濟學家預測的2.6%。美國四季度個人消費支出(PCE)物價指數(shù)年化季環(huán)比為3.2%，低于三季度的4.3%。市場預期美聯(lián)儲2~3月各加息25BP，隨后暫停加息，四季度將轉向降息。歐州或繼續(xù)加息50BP，美元承壓，金屬利好。秘魯在2023年或遭遇更加頻繁的社區(qū)抗議，巴拿馬政府對于銅礦的國有化期望可能迫使巴拿馬銅礦減產。國內銅冶煉廠擴張將進一步拉動銅精礦需求，銅精礦現(xiàn)貨加工費預計小幅回落，精煉銅產量預計增加。國內地產政策松動，地產消費低迷的情況有望緩和，2023年市場消費將緩慢好轉。宏觀面轉暖，美元承壓，預計節(jié)后金屬保持震蕩偏強局面。關注俄烏戰(zhàn)爭風險，觀點僅供參考。
貴金屬：
從本周的美國經濟數(shù)據(jù)看，好壞參半，且偏離市場預期值不太大，因此總體行情波動不是太大。市場重點關注的還是下周的美聯(lián)儲議息會議。盡管加息25個基點已經得到的充分預期。但是臨近加息周期末期市場多空雙方博弈的力量也將會加劇。多方認為加息即將結束，黃金未來將沒有重大利空，而空方認為，加息周期進入尾聲，利率進入峰值，隨著通脹下行，實際利率將高企，對黃金也將會起到抑制作用。美元指數(shù)下跌速度放慢，指標上，短期存在超跌反彈的可能。技術圖形上，美元兌人民幣匯率短期也可能有超跌反彈的跡象。技術分析上，本周美黃金沖高回落，最低1912.5，最高1949.8，周五收盤1927.6，周漲幅-0.01%。均線上，30日均線上穿60日均線，兩者繼續(xù)向上，形成多頭排列支撐。指標上，MACD紅柱持續(xù)縮短，DIF仍然在0軸上方較高位置，且拐頭向下，有形成死叉的跡象，顯示行情仍然處在多頭上漲期，但上漲動能衰竭，有調整需求。從周線看，本周周K線收出陰線十字星，顯示上方開始有獲利盤落袋為安。美白銀圍繞30日均線震蕩，60日均線緩慢上行，MACD綠柱開始變長，DIF繼續(xù)緩慢下行，顯示白銀繼續(xù)橫盤整理的概率大。從多空方向上看，美黃金目前日線在60均線上上漲，周線站上60周均線，月線站上30月均線，60月均線位置上移至1630附近。
黑色金屬
鐵礦石：
節(jié)假日期間新加坡掉期價格由124.5美元/干噸上漲2.85美元至126.85美元/干噸，國內外礦山調價不多，由于國內外市場多數(shù)市場參與人員處于休假狀態(tài)，進口鐵礦石遠期現(xiàn)貨市場較為冷清。供需數(shù)據(jù)來看，鋼廠進口鐵礦石庫存以自然消耗為主，總體庫存偏低，預計節(jié)后一周有補庫需求。另外，從鋼材市場來看，節(jié)日期間庫存增幅低于預期，市場預期樂觀，預計節(jié)后開盤價格上漲概率較大。
雙焦：
春節(jié)至今下游需求明顯好轉，28日秦皇島方坯價格上漲40元/噸，至3870元/噸。鐵水產量環(huán)比增加2.83至226.57萬噸/日，高爐開工率環(huán)比增加0.72%，至76.69%，鋼廠盈利率較節(jié)前環(huán)比增加5.2%，至32.47%。下游鋼廠復工節(jié)奏加快，整體需求維持偏樂觀運行。原料端來看，呂梁市煤礦基本恢復生產，部分柳林煤種競拍價上漲30-50元/噸。焦化廠目前企穩(wěn)運行，全國平均噸焦盈利-100元/噸，開工率基本較節(jié)前持平。目前來看，在需求逐步釋放背景下，節(jié)后焦化利潤預計修復，后市有提價空間。考慮到節(jié)前盤面原料估值較低，建議節(jié)后謹慎做多焦炭為主。觀點僅供參考。
股指期貨
春節(jié)假期期間外盤市場基本收漲，港股上漲幅度較為明顯。數(shù)據(jù)面，春節(jié)旅游收入同比增長30%，已經出現(xiàn)相對明顯恢復。同時下周美聯(lián)儲加息25BP也已經得到充分預期，全球市場情緒良好。對于國內市場而言，外盤走勢基本為正面促進效應，當前國內防疫放開后，市場消費恢復情況也較明顯，中期樂觀思路不變。節(jié)后首日指數(shù)預計將以上漲開盤，可適當參與節(jié)后的反彈，操作方面以成長與消費相關板塊為主。
豆粕油脂
外盤美豆方面，春節(jié)期間先跌后漲，整體表現(xiàn)震蕩偏強。隨著中國長假結束，受美豆上漲影響國內豆類市場或受到提振，但南美大豆產區(qū)的降雨限制了美豆的漲幅，美豆期價大幅上漲后或小幅回落回歸震蕩運行，預計國內豆粕波動不大。油脂方面，2023年1月1-25日馬來西亞棕櫚油單產減少24.94%，出油率增加0.29%，產量減少24%。國內來看，貿易商多數(shù)放假，市場交投清淡。國內寬松的供應環(huán)境，壓力依舊明顯，但假期外盤上漲，節(jié)后棕櫚油或跟隨外盤小幅走高，整體波動亦有限。
軟商品
棉花：
春節(jié)假期，美棉主力3月合約由節(jié)前86.78美分/磅上漲至87美分/磅，漲幅0.03%。近兩周美棉出口持續(xù)維持在4.8萬噸左右，較前期大幅好轉，且恢復至歷史同期水平，美棉表現(xiàn)偏強。鄭棉節(jié)前已提前上漲，主力CF2105合約接近15000元/噸整數(shù)關口。市場期待國內疫情優(yōu)化后下游消費恢復，但需要節(jié)后市場證實。同時，鄭棉持續(xù)上漲后，吸引更多的盤保盤，后市壓力增加明顯。操作上，建議高庫存現(xiàn)貨企業(yè)積極參與盤面套保。觀點供參考。
白糖：
春節(jié)假期國際原糖大漲，主力3月合約大漲6.75%報收至21.03美分/磅，再次接近前高。基本面消息來看，印度頭號糖產區(qū)馬哈拉施特拉邦的糖產量前景變差，可能遏制印度的糖出口前景，同時市場預期印度將會禁止在本年度出口更多糖，也有助于糖價走高。巴西上調石油價格，可能促進乙醇生產，相應減少糖生產。受外糖大漲影響，國內長假第一個工作日，白糖現(xiàn)貨大幅上調百元左右，廣西現(xiàn)貨市場新糖報價5710-5730元/噸，昆明現(xiàn)貨市場新糖報價5670-5690元/噸，大理制糖企業(yè)陳糖報價5640-5670元/噸-10元。預計節(jié)后鄭糖上漲概率較大，但前高5800元/噸一線仍存壓力。觀點供參考。
（文章來源：中銀期貨）