騰訊新聞《一線》 紀振宇 發(fā)自硅谷

深陷“債務泥潭”的房地產開發(fā)商恒大在美國時間8月17日向紐約南部曼哈頓破產法院提交《美國破產法》第15章，申請破產保護。

(資料圖片僅供參考)

騰訊新聞《一線》在當天獨家獲得的這份申請文件顯示，這份文件的主要目的是向法庭解釋，為何恒大目前的情況符合破產保護，這份文件還指出，恒大在海外并沒有重大資產，美元債的償還主要是通過子公司的分紅來進行。

一位在美國從事多年商業(yè)案件的資深律師對騰訊新聞《一線》表示，提交破產重組是陷入財務困境的企業(yè)慣常的程序，目的是為了最大化保護資產，以便接下來的重組或清算過程，能夠在法庭的介入下得以順利完成。

具體到恒大提交的這份Chatpter 15 破產重組申請，他認為，此前恒大的債務重組方案已經獲得了債權人小組的通過，為了確保在接下來的投票會議上，該方案能夠順利獲得通過，此時提交破產申請保護是一個正常的流程，主要目的是為了避免在進行債務重組方案投票前，債權人方面的干擾，這也是破產重組案中慣常的程序。

恒大此次提交的破產重組申請，包含恒大母公司及其子公司景程和天基，申請文件稱，“（債務人）尋求全面執(zhí)行重組方案的條款以實施重組。為此,重組方案和外國法院命令必須在美國具有約束力和可執(zhí)行性，且必須禁止方案債權人在美國采取任何可能阻礙外國訴訟程序所實施重組的行動”。

《美國破產法》第15章的設計目的在于，保護和最大化外國債務人資產的價值，并促進陷入財務困境企業(yè)的重建。

騰訊新聞《一線》在8月17日獨家獲得的法庭文件披露，恒大目前發(fā)行在外的美元債面值為142億美元，截至今年7月31日累計余額為168億美元。

值得一提的是，恒大此次提交破產重組文件的時間點，恰好趕在重組會議的前一周。根據法庭文件披露的信息顯示，恒大及其子公司景程和天基將在8月22日、8月23日和8月28日三天進行重組會議，債權人將在會議上就離岸債務重組計劃進行表決；而據此前媒體報道，香港法院將于9月5至6日就恒大集團離岸債務重組舉行聆訊，以決定是否接受債權人8月就離岸債務重組計劃的表決結果。

根據香港和英屬維京群島的相關法律，重組方案需要51%以上的債權人或者持有至少75%債務總額的債權人投票通過。具體來看，恒大擬通過在開曼群島、香港或其他適用的司法管轄區(qū)的協議安排進行擬議重組。

根據恒大此前公布的重組協議，恒大協議安排下將會有兩組債務，即“A組”和“C組”：A組債務包括10筆美元優(yōu)先擔保票據、1筆港元可轉換債券和1項私募貸款；C組債務包括私募債、回購義務及公司就若干境外及境內債務提供的擔保。

另外，A組債權人及C組債權人均可從恒大協議安排下的兩個協議安排對價方案中作出選擇，即“方案1”及“方案2”。

在方案1下，債權人將收到中國恒大發(fā)行的期限為10至12年的新票據（“A1/C1票據”）。

在方案2下，債權人可以選擇將其可獲償金額轉換為（取決于調整和重新分配）：由中國恒大發(fā)行的期限為5至9年的新票據（“A2/C2票據”）；由以下權利及工具組成的組合：中國恒大發(fā)行的可兌換恒大物業(yè)服務集團有限公司股份的強制可交換債券、中國恒大發(fā)行的可兌換中國恒大新能源汽車集團有限公司股份的強制可交換債券、中國恒大發(fā)行的強制可轉換債券及中國恒大發(fā)行的證券掛鉤票據（統稱“A2/C2組合”）；或“A2/C2票據”和“A2/C2組合”兩者的組合。