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目前，個人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品供給仍有不足。金融機構(gòu)需要圍繞居民對個人養(yǎng)老金投資的需求，創(chuàng)新豐富個人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品。要兼顧穩(wěn)健與收益雙重屬性，為個人養(yǎng)老金投資者創(chuàng)造價值。
日前，首批個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品名單公布，工銀理財、農(nóng)銀理財、中郵理財3家機構(gòu)共發(fā)售7只個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品。這標志著我國個人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品全面覆蓋儲蓄、理財、保險、基金，個人養(yǎng)老金投資擁有了更加豐富多元的金融產(chǎn)品。
自啟動實施后，個人養(yǎng)老金制度進展迅速。人社部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2022年底，個人養(yǎng)老金參加人數(shù)1954萬人，繳費人數(shù)613萬人，總繳費金額142億元。在參加人數(shù)快速增加的同時，個人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品也快速推出。近日，國家社會保險公共服務(wù)平臺顯示，已累計準入個人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品608個，從產(chǎn)品數(shù)量上看，養(yǎng)老儲蓄、養(yǎng)老基金居多。
即便如此，目前個人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品供給仍有不足。從人口發(fā)展趨勢看，未來我國人口老齡化水平仍會快速提高，人口老齡化絕對水平也將在較長時期處于高位。這種變化趨勢由人口結(jié)構(gòu)變化規(guī)律所決定，其慣性較大，短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)。經(jīng)濟發(fā)展水平提高后，居民積累個人養(yǎng)老金的意愿更加強烈，并且有能力積累更多的個人養(yǎng)老金。
因此，推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的一個重點是不斷增加金融產(chǎn)品。金融機構(gòu)需要圍繞居民對個人養(yǎng)老金投資的需求，創(chuàng)新豐富個人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品。在具體操作上，應(yīng)瞄準個人養(yǎng)老金長期投資、價值投資、更追求安全穩(wěn)健的特點，通過合理的資產(chǎn)配置和風(fēng)險管理，增強個人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品的穩(wěn)健性，引導(dǎo)居民開展長期投資、價值投資。
同時，個人積累養(yǎng)老金也有保值增值需求。雖然個人養(yǎng)老金投資者重視安全穩(wěn)健，但并不意味著其不關(guān)注收益問題。作為長期投資，個人養(yǎng)老金投資收益率高低，對養(yǎng)老資產(chǎn)實際積累規(guī)模的影響很大。這要求金融機構(gòu)設(shè)計金融產(chǎn)品時，要兼顧穩(wěn)健與收益雙重屬性，為個人養(yǎng)老金投資者創(chuàng)造價值，以提高客戶體驗感和滿意度。
面對不同客戶群體需求差異，應(yīng)提供差異化的金融產(chǎn)品。我國擁有龐大的國內(nèi)市場，個人養(yǎng)老金市場十分巨大，市場差異化特點也頗為突出。不同年齡段、不同收入水平、不同風(fēng)險偏好的人口群體，在個人養(yǎng)老金積累過程中存在不同偏好，需要各類金融機構(gòu)從投資期限、風(fēng)險水平等方面提供差異化的金融產(chǎn)品服務(wù)。
除個人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品需要豐富外，居民個人也需做好相關(guān)工作，對個人養(yǎng)老金投資要有理性認識。我國的個人養(yǎng)老金由政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營。目前，政府對符合要求的個人養(yǎng)老金投資在個人所得稅上有優(yōu)惠。對于無法享受個人所得稅稅收優(yōu)惠的群體，也有必要根據(jù)個人情況參與開立個人養(yǎng)老金資金賬戶并開展投資。其原因在于，一方面無特殊情況時，個人養(yǎng)老金資金賬戶內(nèi)的資金達到退休年齡才能領(lǐng)取，有助于建立一定外部約束，讓個人積累的養(yǎng)老資產(chǎn)切實用于養(yǎng)老；另一方面，政府相關(guān)部門準入的個人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品，金融機構(gòu)也有讓利措施，可以增厚個人投資收益。
居民個人面對個人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品，必須根據(jù)自身情況量力而行、理性投資。儲蓄、理財、保險、基金這些個人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品運作模式不同，風(fēng)險收益也不同。對居民而言，需要根據(jù)個人所處年齡階段、收入水平、風(fēng)險偏好等，選擇合適的金融產(chǎn)品。例如年齡較輕、風(fēng)險偏好較高的群體，可以相對多配置基金類產(chǎn)品，在承擔(dān)高風(fēng)險的同時獲得高的預(yù)期收益；而年齡較大、風(fēng)險偏好較低的群體，則更適宜于多配置儲蓄類產(chǎn)品，以確保個人養(yǎng)老金投資更加安全穩(wěn)健。