今年以來，新冠肺炎疫情打亂了全球經(jīng)濟的節(jié)奏，市場的跌宕起伏和人生無常的體驗令很多投資者的理財觀念更趨理性。西南財經(jīng)大學中國家庭金融調(diào)查與研究中心聯(lián)合螞蟻集團研究院在“2020支付寶·理財智庫夏季論壇”上共同發(fā)布的《第二季度中國家庭財富指數(shù)報告》顯示，后疫情時代中國家庭在線理財需求大增，且對基金的投資意愿明顯高于股票。下半年哪些板塊值得看好?投資者要如何把握市場的機遇又如何規(guī)避風險?
在線理財需求大
在宏觀層面，疫情的發(fā)生對全球經(jīng)濟和金融市場的沖擊巨大;在微觀層面，疫情對個人和家庭所造成的影響也來自多個方面。業(yè)內(nèi)人士告訴記者，無論是高凈值人群，還是普通投資者，在經(jīng)歷過疫情高峰期后，對于財富抗風險的意識明顯加強。
全球財富管理機構(gòu)瑞銀此前發(fā)布的《投資者觀察》調(diào)查顯示，疫情影響了人們對財富的看法，促使眾多投資者重新思考自己在流動性、長久性和傳承方面的資金需要。其中，56%的受訪者擔心自己的儲蓄不足以應(yīng)付另一次疫情，83%的投資者希望從財務(wù)顧問身上獲得更多的理財指引。
無獨有偶，騰訊理財通聯(lián)合券商中國發(fā)布的《后疫情時代國人財富管理報告》顯示，41.3%受訪者考慮通過投資理財進行增收。
不僅理財?shù)男枨笤龆嗔耍诰€理財需求也在大增?！兜诙径戎袊彝ヘ敻恢笖?shù)報告》也顯示，今年第二季度中國家庭的存款意愿指數(shù)為102.7，較一季度的111.1下降了8.4個百分點，這個數(shù)據(jù)的變化說明越來越多的中國家庭不再將儲蓄作為財富管理的首選。同時，線上投資意愿大幅提高，自一季度以來，中國家庭線上投資意愿指數(shù)平均為109.6。
西南財經(jīng)大學中國家庭金融調(diào)查與研究中心主任甘犁分析認為，一方面，伴隨著人們收入增加、人口結(jié)構(gòu)老齡化、城鎮(zhèn)化率提高，當前中國家庭理財需求增長出現(xiàn)爆發(fā)性增長。數(shù)據(jù)顯示，截至2019年中期，中國家庭財富總值已從2000年的3.7萬億美元增長至63.8萬億美元，排名世界第二，僅次于美國。另一方面，家庭互聯(lián)網(wǎng)理財參與率不斷提高，疫情推動了線上理財需求的增長，且進一步擴及老年群體和非一二線城市。
受新冠肺炎疫情影響，“無接觸理財”掀起了一股新潮流。人們無需走到線下網(wǎng)點，只需動動手指，風云變幻的市場走勢及個人資產(chǎn)的配置狀況盡在掌握。在此背景下，金融機構(gòu)紛紛升級或豐富線上服務(wù)。
基金投資受追捧
目前，隨著國內(nèi)疫情防控局面逐漸轉(zhuǎn)好，政策支持力度大且精準，我國經(jīng)濟穩(wěn)步復(fù)蘇。二季度我國宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)更是超市場預(yù)期，GDP增速由負轉(zhuǎn)正至3.2%，主要經(jīng)濟指標持續(xù)好轉(zhuǎn)。在此背景下，投資者對股票基金類資產(chǎn)需求有所增加。
《第二季度中國家庭財富指數(shù)報告》顯示，目前家庭對包括保險、活期存款、定期存款等低風險類資產(chǎn)需求增速減緩，對海外資產(chǎn)也在減持，對股票基金類資產(chǎn)需求增加。二季度中國家庭的股票配置意愿只有90，基金則有96。如果聚焦在金融資產(chǎn)10萬元以上的家庭，則股票配置意愿為97.16，基金為103.91，這說明中國家庭更傾向于買基金而非炒股。值得一提的是，2020年新進入基金市場的群體中，30歲以下的年輕人占了52.9%。
《后疫情時代國人財富管理報告》也顯示，投資者對基金的投資意愿較高，公募基金、銀行理財產(chǎn)品、保險產(chǎn)品是目前居民金融資產(chǎn)配置的主要方向，分別有48.8%、37.3%、28.0%的受訪者配置了上述三類資產(chǎn)。71.7%的受訪者表示疫情過后將在投資理財中更趨于保守，增加穩(wěn)健型資產(chǎn)的配置比例。
對此，市場有直觀反映。今年上半年，權(quán)益類基金發(fā)行規(guī)模達到5869億元，占比達59.62%，其中主動管理的權(quán)益基金發(fā)行5166億元，占比52.53%。這也是今年上半年爆款基金頻現(xiàn)的最直接體現(xiàn)。
螞蟻集團數(shù)字金融財富事業(yè)群總經(jīng)理王珺表示，人們更愿意選擇基金而非股票，說明個人投資者越來越理性了，且這種家庭增投基金的行為很可能是中長期行為。投資基金的人正在增多，讓個人投資者通過基金去參與股市，這也是監(jiān)管層所鼓勵的。
市場機會仍大于風險
在業(yè)內(nèi)人士看來，中國經(jīng)濟基本面韌性十足，近期A股市場行情向好，而銀行理財產(chǎn)品收益率則不斷下降，導(dǎo)致居民資產(chǎn)擁抱大權(quán)益時代已經(jīng)來臨。
展望下半年中國經(jīng)濟形勢，先鋒領(lǐng)航亞太區(qū)首席經(jīng)濟學家王黔認為，中國經(jīng)濟最早出現(xiàn)反彈，而且正?；倪M程會快于全球其他國家，因此中國是最接近于“V型”反彈，下半年中國經(jīng)濟或成“U型”復(fù)蘇態(tài)勢。
浦銀安盛基金FOF業(yè)務(wù)部投資經(jīng)理姚衛(wèi)巍認為，A股市場短期獲利回吐的壓力較高，但不會改變中長期結(jié)構(gòu)性機會。姚衛(wèi)巍表示，經(jīng)濟回暖能否彌補流動性邊際減弱，將是影響股票市場走勢的關(guān)鍵，新能源汽車、消費、醫(yī)藥、科技等行業(yè)的優(yōu)質(zhì)個股將是適合長期布局的投資標的。
海富通量化投資部基金經(jīng)理助理陳林海判斷，A股市場的機會仍然大于風險。
當然，無論是穩(wěn)健型投資者還是激進型投資者，在投資時都應(yīng)該做長期打算，更加重視價值投資，不應(yīng)該過多關(guān)注短期的市場情況，行穩(wěn)方可致遠。